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BUSINESS: ASSYSTEM: Resultats Semestriels 2021

By Daniel Webster, dWeb.News Publisher

Resultats semestriels 2021

  • Forte dynamique de croissance du chiffre d’affaires : 253,4 MEUR (+12,4% en organique)
  • Resultat operationnel d’activite (1): 16,6 MEUR (+77% vs S1 2020 et +6,4% vs S1 2019)
  • Marge operationnelle d’activite : 6,6%
  • Objectifs 2021 actualises : chiffre d’affaires annuel de 520 MEUR (2)et taux de marge operationnelle d’activite en ligne avec celui enregistre au S1 2021
  • Projets d’evolution du perimetre du Groupe pour concentrer les efforts de developpement, d’investissement et manageriaux sur son coeur de metier

Paris La Defense, le 15 septembre 2021 a 17h35 – Le conseil d’administration d’Assystem S.A. (ISIN : FR0000074148 – ASY), groupe international d’ingenierie, reuni ce jour, a examine les etats financiers au 30 juin 2021.

Dominique Louis, President-directeur general d’Assystem, declare :

<< Notre dynamique de croissance et son contenu sectoriel demontrent de facon constante la pertinence de la strategie d’Assystem, centree sur les transitions energetique et digitale en France et a l’international. Nous visons a concentrer plus encore notre developpement et nos moyens manageriaux et d’investissement sur cet axe central. Les projets d’evolution du perimetre du Groupe et nos priorites en matiere de croissance externe vont dans ce sens. >>

CHIFFRES CLES

En millions d’euros (MEUR) S1 2020 S1 2021 Variation
Chiffre d’affaires 229,5 253,4 +10,4%
Resultat operationnel d’activite – ROPA (1) 9,4 16,6 +76,6%
en % du CA 4,1% 6,6% +2,5 pts
Resultat net consolide (3) 0,5 11,2
En millions d’euros (MEUR) 31/12/20 30/06/21
Endettement (cash) net (4) 23,8 56,2

ANALYSE DU COMPTE DE RESULTAT DU 1er SEMESTRE 2021

  • Chiffre d’affaires

Au 1er semestre 2021, Assystem a retrouve son niveau d’activite d’avant perturbation liee a la pandemie de Covid-19. La croissance de son chiffre d’affaires consolide atteint +10,4% a 253,4 MEUR par rapport au 1er semestre 2020, dont +12,4% en organique, et +2,8% par rapport au 1er semestre 2019.

Les activites Nucleaire, a 163,8 MEUR (65% du chiffre d’affaires consolide) sont en progression tres marquee de +15,8% par rapport au 1er semestre 2020 dont +15,1% de croissance organique. La dynamique de croissance est particulierement forte en Europe (France, Royaume-Uni et Finlande) et en Turquie.

Le chiffre d’affaires d’ET&I, a 89,6 MEUR, est en croissance de +5,5% par rapport au 1er semestre 2020, dont +8,3% de croissance organique et -2,8% d’effet de la variation des taux de change, particulierement marque sur l’activite Staffing.

  • Resultat operationnel d’activite (ROPA) et EBITDA(5)

Au 30 juin 2021, le ROPA consolide est de 16,6 MEUR en progression de 77% par rapport au 30 juin 2020 (9,4 MEUR) et de +6,4% par rapport au 30 juin 2019 (15,6 MEUR). La marge operationnelle d’activite s’eleve a 6,6 %, contre 4,1% au 30 juin 2020 et 6,3% au 30 juin 2019.

Le ROPA d’Assystem Operations (ensemble des operations du Groupe hors Holding) est de 19,5 MEUR, soit une marge de 7,7% du chiffre d’affaires, contre respectivement 11,0 MEUR et 4,9% au 1er semestre 2020 et 17,3 MEUR et 7,1% au 1er semestre 2019.

Les frais centraux du groupe (Holding) ont un impact sur le ROPA consolide de (2,9) MEUR au 1er semestre 2021, contre (1,6) MEUR au 1er semestre 2020 (qui integrait egalement +0,6 MEUR de ROPA au titre de l’activite << Divers >>).

L’EBITDA(5) consolide est, hors incidence de l’application de la norme IFRS16, de 19,3 MEUR au 1er semestre 2021, soit 7,6% du chiffre d’affaires, a comparer a respectivement 11,4 MEUR et 5,0% du chiffre d’affaires au 1er semestre 2020 et 17,4 MEUR et 7,1% du chiffre d’affaires au 1er semestre 2019.

  • Resultat operationnel et autres elements du resultat net consolide

Le resultat operationnel consolide, apres prise en compte des produits et charges operationnels non lies a l’activite de (0,6) MEUR et de paiements fondes sur des actions de 0,7 MEUR, s’eleve a 15,3 MEUR, contre 7,9 MEUR au 1er semestre 2020 et 14,1 MEUR au 30 juin 2019.

La contribution d’Expleo Group au resultat d’Assystem, qui detient 38,2% du capital et des instruments de quasi-fonds propres emis par la societe (obligations convertibles a coupon capitalise), est de (1,3) MEUR, dont (6,6) MEUR de quote-part de resultat net et 5,3 MEUR de coupon des obligations convertibles.

Le resultat financier ressort a 0,9 MEUR. Il integre un dividende de 2,4 MEUR a recevoir de Framatome.

Le resultat net consolide s’etablit a 11,2 MEUR contre 0,5 MEUR au 30 juin 2020, apres prise en compte d’une charge d’impot de (3,7) MEUR, contre (2,6) MEUR au 1er semestre 2020.

  • Informations sur Expleo Group

Sur le 1er semestre 2021, le chiffre d’affaires d’Expleo Group s’eleve a 482,8 MEUR (dont 236,6 MEUR au 1er trimestre et 246,2 MEUR au 2eme trimestre) contre 488,4 MEUR au 1er semestre 2020 (dont 273,4 MEUR au 1er trimestre et 215,0 MEUR au 2eme trimestre). L’activite connait un redressement progressif, particulierement en Aeronautique.

L’EBITDA realise sur la periode est, hors incidence de l’application de la norme IFRS 16, de 25,1 MEUR (dont 10,3 MEUR au 1er trimestre et 14,8 MEUR au 2eme trimestre), soit 5,2% du chiffre d’affaires consolide, contre respectivement 24,2 MEUR (realise en quasi-totalite au 1er trimestre) et 5,0% au 1er semestre 2020.

Le resultat net consolide est de (17,3) MEUR, dont +20,6 MEUR de resultat operationnel d’activite et (13,9) MEUR au titre du coupon capitalise des obligations convertibles.

FREE CASH-FLOW(6)ET ENDETTEMENT NET

Le free cash-flow du 1er semestre 2021 est, hors incidence de l’application de la norme IFRS16, negatif de 9,4 MEUR. Il integre le remboursement de 12,9 MEUR de dettes fiscales et sociales au titre de 2020, dont le paiement avait ete reporte. Le solde de 13,8 MEUR a rembourser sera paye en quasi-totalite au 2nd semestre 2021.

Sur la periode allant du 1er juillet 2020 au 30 juin 2021 (pertinente compte tenu de la saisonnalite des besoins en fonds de roulement), ce meme free cash-flow, retraite des effets de report et de remboursement de charges fiscales et sociales, s’eleve a 53,3 MEUR (dont 10,0 MEUR provenant de la variation du montant de creances clients affacturees sans recours), soit 10,8% du chiffre d’affaires realise sur la periode (8,7% hors variation du montant affacture sans recours).

L’endettement net ressort a 56,2 MEUR au 30 juin 2021, contre 23,8 MEUR au 31 decembre 2020. La variation constatee de 32,4 MEUR se decompose comme suit :

  • 9,4 MEUR d’effet du free cash-flow(6) du 1er semestre 2021 sur l’endettement ;
  • 20,7 MEUR d’acquisition de titres de la societe STUP Consultants Private Limited(7);
  • 2,3 MEUR d’autres flux, dont 1,7 MEUR d’acquisitions d’actions Assystem.

PAIEMENT DU DIVIDENDE 2020

L’Assemblee generale du 27 mai 2021 a vote la distribution aux actionnaires d’Assystem d’un dividende de 1,0 EUR par action en circulation, dont le paiement a ete realise le 8 juillet pour un montant total de 14,8 MEUR.

POLITIQUE DE CROISSANCE EXTERNE ET PROJETS D’EVOLUTION DU PERIMETRE DU GROUPE



L’objectif d’Assystem est de concentrer ses efforts de developpement, d’investissement et manageriaux sur son coeur de metier, les services aux transitions energetique et digitale.

Dans cette optique, notre politique de croissance externe est axee sur trois priorites :

  • completer nos capacites de conception d’infrastructures complexes, en particulier nucleaires ;
  • disposer d’equipes locales dans toutes les geographies ou ces infrastructures sont ou seront construites et mises en service (exemple : l’acquisition de STUP) ;
  • accroitre nos capacites a delivrer des services a la transition digitale et a digitaliser notre offre d’ingenierie.

Avec ce meme objectif, Assystem projette d’une part de ceder ses activites Life Sciences et assistance technique a l’industrie generale (environ 40 MEUR de chiffre d’affaires) et ses activites en Nouvelle-Caledonie et Polynesie francaise (environ 12 MEUR de chiffre d’affaires), et d’autre part de ceder le controle de ses activites de Staffing (environ 40 MEUR de chiffre d’affaires), tout en restant un actionnaire important compte tenu des synergies commerciales existantes avec les autres activites du Groupe.

Le projet de cession des activites Life Sciences et assistance technique a l’industrie generale fait l’objet de discussions avec un acheteur potentiel et pourrait aboutir d’ici fin 2021.

La realisation de l’ensemble de ces projets entrainerait la deconsolidation d’un peu plus de 90 MEUR de chiffre d’affaires. A court terme, l’effet sur le taux de marge operationnelle d’activite consolide serait limite, compte tenu d’un impact negatif sur l’absorption de couts centraux par le perimetre conserve. A moyen terme, l’effet sur le taux de marge operationnelle d’activite devrait etre relutif.

OBJECTIFS 2021 ACTUALISES ET PERSPECTIVES

Assystem a maintenant pour objectifs de realiser en 2021 :

– un chiffre d’affaires consolide de 520 MEUR (dans le perimetre de consolidation du 1er semestre 2021, auquel s’ajoute l’effet de l’integration de la societe STUP a compter du 1er juillet 2021) ;

– une marge de ROPA sur chiffre d’affaires en ligne avec celle enregistree au premier semestre de l’exercice.

L’objectif de chiffre d’affaires consolide s’entend hors eventuel retraitement en fin d’annee 2021 au titre de l’application de la norme IFRS 5 au perimetre Life Sciences et assistance technique a l’industrie generale. Un tel retraitement aurait pour consequence la deconsolidation du chiffre d’affaires realise par ce perimetre en 2021 (environ 40 MEUR), mais serait sans incidence notable sur le taux de marge operationnelle d’activite.

A ce stade, le Groupe n’anticipe pas d’effet negatif de l’evolution de la situation sanitaire sur la realisation de ces objectifs.

MISE A DISPOSITION DU RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 2021

Assystem annonce avoir mis a disposition du public ce jour et depose aupres de l’Autorite des Marches Financiers (AMF) son Rapport financier semestriel 2021. Le Rapport financier semestriel ainsi que la presentation des resultats semestriels 2021 peuvent etre consultes sur le site Internet du Groupe (www.assystem.com), rubrique “Finance/Information reglementee”.

CALENDRIER FINANCIER 2021

  • 16 septembre : Resultats semestriels 2021 – Reunion de presentation a 8h30
  • 28 octobre : Chiffre d’affaires du 3eme trimestre 2021

A PROPOS D’ASSYSTEM

Assystem est un groupe international d’ingenierie. Au coeur de l’industrie depuis plus de 50 ans, le Groupe accompagne ses clients dans la maitrise de leurs investissements industriels tout au long de leur cycle de vie. Assystem S.A. est cotee sur Euronext Paris.

Plus d’informations sur http://www.assystem.com / Retrouvez Assystem sur Twitter : @Assystem

CONTACTS

Philippe Chevallier – Directeur general delegue Finances – Tel. : 01 41 25 28 07

Anne-Charlotte Dagorn – Directrice de la communication – acdagorn@assystem.com – Tel. : 06 83 03 70 29

Agnes Villeret – KOMODO – Relation investisseurs – agnes.villeret@agence-komodo.com – Tel : 06 83 28 04 15

ANNEXES

1/ Chiffre d’affaires et Resultat operationnel d’activite (ROPA)

  • chiffre d’affaires
En millions d’euros S1 2020 S1 2021 Variation

Totale
Variation organique*
Groupe 229,5 253,4 +10,4% +12,4%
Nucleaire 141,4 163,8 +15,8% +15,1%
ET&I 85,0 89,6 +5,5% +8,3%
Divers 3,1

A perimetre comparable et taux de change constant.

Dont un chiffre d’affaires Staffing de 20,2 MEUR au 1er semestre 2020 et 19,2 MEUR au 1er semestre 2021.

Activite deconsolidee depuis le 1erjuillet 2020.

  • ROPA (1)
En millions d’euros S1 2020 % du CA S1 2021 % du CA
Groupe 9,4 4,1% 16,6 6,6%
Assystem Operations 11,0 4,9% 19,5 7,7%
Holding et Divers (1,6) (2,9)

(1) Resultat operationnel d’activite incluant la quote-part de resultat des entreprises associees hors Expleo Group (0,5 MEUR au S1 2020 et 0,6 MEUR au S1 2021).

2/ Etats financiers

  • Etat de la situation financiere consolidee
En millions d’euros 31/12/2020 30/06/2021
ACTIF
Goodwill 82,0 82,0
Immobilisations incorporelles 15,6 14,9
Immobilisations corporelles 12,0 12,8
Droits d’utilisation au titre de contrats de location 37,7 35,1
Immeubles de placement 1,3 1,3
Participations dans des entreprises associees 1,4 1,4
Titres Expleo Group mis en equivalence 43,0 38,0
Obligations convertibles Expleo Group 121,4 126,7
Titres et obligations convertibles Expleo Group 164,4 164,7
Autres actifs financiers (1) 144,6 165,6
Impots differes actifs 5,7 3,5
Actif non courant 464,7 481,3
Clients et comptes rattaches 150,5 160,0
Autres creances 23,9 25,0
Actifs d’impot courants 0,7 1,1
Autres actifs courants 0,3 2,7
Tresorerie et equivalents de tresorerie (2) 43,1 31,9
Actif courant 218,5 220,7
TOTAL DE L’ACTIF 683,2 702,0
PASSIF 31/12/2020 30/06/2021
Capital 15,7 15,7
Reserves consolidees 348,9 312,7
Resultat net part du Groupe (22,0) 11,1
Capitaux propres part du Groupe 342,6 339,5
Participations ne donnant pas le controle 0,1 0,3
Capitaux propres de l’ensemble consolide 342,7 339,8
Emprunts et dettes financieres (2) 66,0 87,1
Dette locative au titre de droits d’utilisation 30,2 28,1
Engagements de retraite et avantages du personnel 19,6 20,0
Dettes sur acquisitions de titres
Provisions non courantes 17,4 17,5
Autres passifs non courants
Impots differes passifs 0,1 0,1
Passif non courant 133,3 152,8
Emprunts et dettes financieres (2) 0,9 1,0
Dette locative au titre de droits d’utilisation 8,5 8,3
Fournisseurs et comptes rattaches 28,3 27,1
Dettes sur immobilisations 0,1 0,2
Dettes fiscales et sociales 120,8 118,1
Dettes d’impot courantes 1,0 0,8
Dettes sur acquisitions de titres 1,1
Provisions courantes 6,9 3,6
Autres passifs courants 40,7 49,2
Passif courant 207,2 209,4
TOTAL DU PASSIF 683,2 702,0

(1) Dont au 30/06/2021, titres Framatome pour 136,2 MEUR.

(2) Endettement net au 30/06/2021 egal a 56,2 MEUR, dont :

  • Emprunts et dettes financieres non courants et courants : 88,1 MEUR
  • Tresorerie et equivalents de tresorerie : 31,9 MEUR.


Compte de resultat consolide

En millions d’euros 30/06/2020 30/06/2021
Chiffre d’affaires 229,5 253,4
Charges de personnel (174,6) (184,6)
Autres produits et charges d’exploitation (38,0) (44,5)
Impots et taxes (0,6) (0,5)
Amortissements et provisions operationnels courants, nets (7,4) (7,8)
Resultat operationnel d’activite 8,9 16,0
Quote-part du Groupe dans les resultats des entreprises associees 0,5 0,6
Resultat operationnel d’activite incluant la quote-part de resultat des entreprises associees 9,4 16,6
Produits et charges operationnels non lies a l’activite (0,9) (0,6)
Paiements fondes sur des actions (0,6) (0,7)
Resultat operationnel 7,9 15,3
Quote-part des resultats d’Expleo Group (EG) (10,5) (6,6)
Produits des obligations convertibles EG 4,9 5,3
Produits et charges financiers nets sur tresorerie et endettement (0,5) (0,1)
Autres produits et charges financiers 1,3 1,0
Resultat avant impot 3,1 14,9
Impot sur les resultats (2,6) (3,7)
Resultat net consolide 0,5 11,2
dont :
Part du Groupe 0,1 11,1
Part revenant aux participations ne donnant pas le controle 0,4 0,1
  • Tableau de flux de tresorerie consolide
En millions d’euros 30/06/2020 30/06/2021
ACTIVITE
ROPA incluant la quote-part de resultat des entreprises associees 9,4 16,6
Amortissements et provisions operationnels courants, nets 7,4 7,8
EBITDA 16,8 24,4
Variation des besoins en fonds de roulement lies a l’activite 20,4 (19,8)
Impots verses (3,3) (2,1)
Autres flux (1,4) (3,7)
Flux nets de tresorerie lies a l’activite 32,5 (1,2)
OPERATIONS D’INVESTISSEMENT
Acquisitions d’immobilisations, nettes de cessions, dont : (5,8) (3,1)
Acquisitions d’immobilisations (5,8) (3,1)
Cessions d’immobilisations
Free cash-flow 26,7 (4,3)
Acquisitions de titres de societes, nettes de cession (8,7) (20,7)
Flux de tresorerie lies aux operations d’investissement (14,5) (23,8)
OPERATIONS DE FINANCEMENT
Produits et charges financiers nets recus (verses) (1,1) (0,5)
Emissions d’emprunts 21,0
Remboursements d’emprunts et variations des autres dettes financieres (2,2)
Remboursement de la dette locative au titre de droits d’utilisation* (5,4) (5,1)
Dividendes verses (1,0)
Autres mouvements sur capitaux propres de la mere (3,6) (1,7)
Flux net de tresorerie lie aux operations de financement (13,3) 13,7
Variation de la tresorerie nette 4,7 (11,3)
Tresorerie et equivalents de tresorerie a l’ouverture 29,2 42,9
Incidence des elements non monetaires et de la variation des cours des devises (0,3) 0,1
Variation de la tresorerie nette 4,7 (11,3)
Tresorerie et equivalents de tresorerie a la cloture 33,6 31,8

* Y inclus charge financiere.

3/ Evolution de l’endettement (cash) net

En millions d’euros
Endettement net au 31/12/2020 23,8
Free cash-flow negatif 9,4 Hors incidence d’IFRS 16
Acquisition de titres 20,7 Acquisition de STUP
Operations sur actions propres 1,7
Autres elements 0,6 Dont 0,5 MEUR de produits et charges financiers verses
Endettement net au 30/06/2021 56,2

4/ Informations sur le capital

Nombre de titres Au 31/12/2020 Au 31/08/2021
Actions ordinaires emises 15 668 216 15 668 216
Actions d’autocontrole 855 848 883 648
Actions gratuites et de performance en circulation 170 925 221 300
Nombre moyen pondere d’actions 15 000 142 N/A
Nombre moyen pondere d’actions dilue 15 171 067 N/A

Actionnariat au 31 aout 2021

En pourcentage Actions Droits de vote effectifs
HDL Development (1) 57,14% 74,84%
Public (2) 37,22% 25,16%
Autocontrole 5,64%

(1) HDL Development est une holding controlee a 88,33% par Dominique Louis, president-fondateur d’Assystem, au travers notamment de la societe HDL, elle-meme detentrice de 0,85% du capital d’Assystem.

(2) Comprend 0,85% detenus par HDL.


(1) Resultat operationnel d’activite incluant la quote-part de resultat des entreprises associees hors Expleo Group (0,5 MEUR au S1 2020 et 0,6 MEUR au S1 2021).

(2) Sous reserve de l’absence de retraitement au titre de la norme IFRS 5 (voir projets d’evolution du perimetre du Groupe ci-apres).

(3) Dont quote-part revenant aux participations ne donnant pas le controle : 0,4 MEUR au S1 2020 et 0,1 MEUR au S1 2021, soit un resultat net part du Groupe de 0,1 MEUR au S1 2020 et de 11,1 MEUR au S1 2021.

(4) Dettes financieres moins tresorerie et equivalents de tresorerie, corriges de la juste valeur des produits derives de couverture.

(5) ROPA, tel que determine hors incidence de l’application de la norme IFRS16 (soit 16,3 MEUR au 1er semestre 2021), augmente des dotations nettes aux provisions et aux amortissements des immobilisations incorporelles et corporelles lies a l’activite.

(6) Flux nets de tresorerie lies a l’activite sous deduction des acquisitions d’immobilisations, nettes de cessions. Le free cash-flow incluant l’incidence d’IFRS 16 s’eleve a (4,3) MEUR.

(7) Le prix d’acquisition de 99% de la societe STUP est de 21,7 MEUR (y inclus frais d’acquisition), dont 20,6 MEUR decaisses au S1 2021 et 1,1 MEUR decaisse en juillet 2021 (comptabilise en dettes sur acquisitions de titres au 30 juin 2021).

  • CP ASY_Resultatssemestriels 2021

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